Стратегия торговли корпоративной отчетностью
Данная стратегия заключается в совершении краткосрочных сделок с ликвидными финансовыми инструментами, как правило акциями и производными на них. Выбыраются акции коипаний, по которым ожидается публикация квартальных или годовых отчестов.
Компании, акции которых торгуются на бирже, публикуют свои финансовые и операционные результаты. Из таких отчетов можно получить информацию для оценки бумаг своего портфеля, новые идеи для инвестирования, а также можно спекулировать на ожиданиях хорошего либо плохого отчета.
В США с 10-го числа месяца, который следует за календарным кварталом, корпорации начинают публиковать отчетность, тем самым открывая сезон – известный как “сезон отчётности”. Традиционно первым о своих результатах сообщает банковский сектор, далее все остальные крупнейшие компании представят свои результаты. В среднем на это уходит шесть недель.
В самую активную фазу за день может выйти несколько сотен отчетов. Обычно они появляются либо до открытия основной торговой сессии (на премаркете), либо после закрытия торгов (на постмаркете — во второй половине дня и даже ночью). Самые ожидаемые отчеты могут задать настроение рынка на весь день.
В нашем телеграм-канале @SmitAndCo мы публикуем интересующие нас сделки по стратегии #earnings. Сами сделки доступны нашим клиентам в закрытой Подписке и Управлении счетами, а теперь доступна для клиентов Фонда.
Согласно стратегии мы совершаем сделки с финансовыми инструментами компании, по которой ожидается отчет. Сделки совершаются за день до публикации отчета. Мы проводим анализ самой компании, так и сектора в целом и выставляем ожидания по отчету будет он положительным либо отрицательным. Так как публикация отчетности является действием, которое приводит к переоценке инвесторами своих вложений в данную компанию, то в зависимости от хорошего либо плохого отчета акции компании, как правило, получают достаточно сильный имульс движения цены в моменте, а само направление щзависит от результатов и ожиданий данных результатов.
Ниже данные отчетности компании Apple Inc (AAPL) с января 2021 по ноябрь 2023 гг.
На самом графике отображено движение в акциях, вызванное публикацией квартальной отчестностью. Синим баром отображаются заложенное рынком вероятное движение цен исходя из ожиданий по самому отчету. Данное движение еще называют ожидаемой волатильностью. Зеленым баром это движение цен акций в рост, красным процент движения цены акций вниз.
Торговля отчетностью в стратегии #earnings происходит с помощью выстраивания опционной конструкции, где основаня прибыль достигается при движении в рамках ожидаемой волатильности и верном направлении (ввехр или вниз). При этом в рамках стратегии на каждую сделку выделяется менее 1% всего капитала, а в случае успеха средний математический результат выходит 1 к 3, т.е. в х3 раза больше капитала выделенного под риск. В течении сезона отчетности в день можно отбирать до 4-5 компаний, акции которых можно проанализировать и совершить сделки.
Таким образом в неделю совершается порядка 15-20 сделок с риском до 20% и ожидаемой доходностью до 60% в неделю.
Даже при среднеарифметических отметках данная стратегия молжет приносить от 10% до 30% в неделю при умеренных рисках и максимальном контроле общерыночных и внерыночных рисков.
Параметры стратегии
- Наша команда проводит мониторинг ликвидных финансовых инструментов 24/7
- Мы проводим анализ выбранных компаний, по которым ожилается динамика движения по отчетности.
- Составляем анализ ожидаемой отчетности – пнаправление отчета.
- Анализируем фундоментальные показатели компании, сектор , ожидания и новостной фон.
- Создаем рекомендации по покупке или продаже актива, учитываем объем сделки и точки входа и выхода из нее.
- Делаем публикацию о сделке (в подписке), совершаем сделку (в управлении) и отслеживаем до закрытия и выхода из сделки.
