Несмотря на кризис на рынке цифровых активов в 2023 году, создатели крипто-стартапов все еще продолжают привлекать капитал. Как это происходит и какие методы компании используют в поисках финансирования — рассмотрим в этой статье.
Методы привлечения финансирования и венчурного капитала в крипто-проекты
Профессиональные инвесторы и частные лица со свободным капиталом нередко ищут перспективные ИТ-проекты. И постепенно все более привлекательной многим кажется крипто-индустрия. Именно за ней, по мнению аналитиков, финансовое (в том числе инвестиционное) будущее.
Владельцы крипто-стартапов, в свою очередь, тоже часто осуществляют поиск финансирования. Поэтому интересы инвесторов и руководителей проектов в любом случае пересекутся.
Наиболее распространенным методом привлечения капитала в этой сфере является краудфандинг. Он проводится путем эмиссии собственной криптовалюты с последующим токенсейлом (распродажей монет). И это мероприятия может проводиться в разных форматах, самые популярные среди них: ICO, IEO, IDO и IFO.
ICO
Initial coin offering – это самый первый способ сбора средств на развитие крипто-проекта. Первое мероприятие такого формата было проведено еще в 2013 году – тогда состоялся выпуск токенов Mastercoin. Пика своей популярности ICO достигли в 2017 году, после чего начали постепенно уступать свои позиции.
Крипто-стартаперы позиционируют ICO в качестве аналога классического первичного предложения акций (IPO). Но финансовые аналитики и эксперты относят его к разновидности краудфандинга.
Ввиду сверхвысокого риска во многих странах введен запрет на применение данного метода, либо существуют некоторые ограничения по его использованию на финансовом рынке.
Посредством ICO развивались такие успешные проекты, как Ethereum, Cardano, TRON, Tezos и многие другие.
IEO
Initial exchange offering – это еще один популярный способ продвижения нового крипто-проекта, который появился в 2017 году. Тогда его впервые инициировал сервис Binance Launchpad.
Позже IEO начали проводить на таких площадках:
- Bittrex IEO.
- Bitmax Launchpad.
- Huobi Prime.
- KuCoin Spotlight.
- OKEx.
Сегодня список подобных сервисов включает в себя десятки компаний, которые регулярно проводят токен сейлы с той или ной степенью успешности.
В данном случае специалисты криптовалютной биржи отбирают перспективные проекты. А потом платно продвигают их монеты в среде авторизованных верифицированных участников сервиса. Благодаря тщательным проверкам со стороны бирж, инвесторы могут рассчитывать на более высокую безопасность своих вложений, по сравнению с ICO.
IEO позиционируется стартаперами как первичное биржевое предложение. Однако, сейчас отсутствует единообразное нормативное регулирование этого процесса как в целом по всему миру, так и в отдельно взятых странах. Поэтому в настоящее время однозначное трактование и, соответственно, юридическое закрепление такого формата невозможны.
Подобным способом финансировались многие успешные криптовалюты. Например, MATIC, WRX, AXS, RUNE, WXT и прочие.
IDO
Initial DEX offering – это первичное предложение на децентрализованной крипто-бирже. Впервые инициировано в 2019 году платформой Binance DEX.
Сегодня IDO реализуется на площадках BSC Pad, Polkastarter, Launchpool, DAO Maker, BSCLaunch Poolz и прочих.
Аналогично, как в случае с IEO, здесь биржа проверяет концепцию крипто-проекта и бэкграунд стартап-команды. А по окончании продаж чаще всего открываются торги токенами на децентрализованных биржах. Несмотря на проводимые проверки, высокие риски венчурных вложений никуда от этого не деваются.
IFO
Initial farm offering — самый новый тип токенсейла, который появился в 2020 году. Также заключается в продвижении крипто-проекта через сервисы децентрализованного обмена (DEX). Например, StreetSwap, PancakeSwap и прочие.
Основное отличие от IDO заключается в том, что для участия в IFO инвесторы должны выполнить несколько шагов:
- вложить собственные средства в пул ликвидности той биржи, на которой проводится IFO;
- получить на свой счет LP (Liquidity Pool) токены;
- перевести желаемое количество LP на специальный счет стартапа;
- после завершения IFO получить на свой счет долю новых токенов.
То есть в данном случае обязательно требуется обеспечение ликвидности по правилам крипто-площадки. Пользователи участвуют в проводимых через DEX предварительных продажах, а после распределения токены начинают торговаться на соответствующих биржах.
Юридически закрепленное продвижение
И профессиональные инвесторы, и добросовестные крипто-стартаперы заинтересованы в безопасном инвестировании. Поэтому появился еще один метод продвижения – STO (security token offerings). Это первичное предложение токенов ценных бумаг/секьюрити-токенов.
К этим цифровым активам применимы международные и некоторые национальные законы о ценных бумагах. Для выпуска компания-эмитент должна пройти соответствующие регистрационные процедуры и получить допуск к профессиональному финансовому рынку, в том числе к фондовому. Чтобы отвечать требованиям регистрации. В РФ этот вопрос пока однозначно не урегулирован.
Секьюрити-токены, зависимо от внутренних правил эмитента и применимых национальных/международных норм, могут давать право на долю в собственности и прибыли компании. Определенный пакет (в процентном соотношении к общему числу выпущенных токенов) таких цифровых активов позволяет участвовать в управлении предприятием.
Помимо секьюрити-токенов компания-эмитент выпускает также и «продуктовые» токены, используемые для оплаты сервисов и товаров этого же проекта. Данный тип токенов активно развивался до появления секьюрити-токенов, и назывался utility-token — токены или койны, которые представляют собой средство получения доступа к товару или услуге компании. Одно из основных свойств таких utility-токенов в том, что они определенно не являются вложением непосредственно в компанию. Пользователи не получают во владение доли компании и, соответственно, не получают сопутствующих акционерных прав.
Utility-токены могут оказаться прибыльным вложением, однако по сути они представляют собой возможность оплатить сервис, который, может быть, пока не существует. Они могут сгодиться на перепродажу, но у них не может быть никакой долгосрочной ценности, пока выпустившая их компания не запустит свой сервис.
В отличие от utility-токенов, security-токены привязаны к реальным ценным бумагам, которые представляют токенизированные активы. В отдельных случаях эти токены представляют собой реальный капитал в предприятии, то есть выполняют роль “цифровой доли”. Security-токен не обязательно привязан к доле в компании, их можно использовать для разделения на части права владельца по отношению к широкому спектру активов, от недвижимости до искусства. На самом деле они могут предоставлять держателю целый ряд прав. Это может быть владение долями, периодические дивиденды, приток финансов, оплата задолженности, право на голосование и многое другое. Все эти права закреплены смарт-контрактом, который и управляет токенами.
Вспомогательные источники
Современные крипто-стартапы, запускающие краудфандинг, инициируют также дополнительно Bounty-кампании. Это маркетинговая программа поощрения за содействие в продвижении различными способами. Бонусы выплачиваются в токенах крипто-проекта.
Сегодня существуют специальные автоматизированные платформы проведения баунти-программ. В частности, интернет-ресурс bountyplatform.io ведет реестр и предоставляет платформу для проведения баунти-кампаний.
Здесь можно ознакомиться со следующей информацией:
- Официально зарегистрированным перечнем баунти-программ и их статусом (активна, приостановлена, на паузе, завершена).
- Условиями участия в кампании.
- Бюджетом, менеджментом, инструментами продвижения и т.д.
Еще один маркетинговый ход — Эйрдроп (airdrop). Используется с 2017 года. Концепция впервые разработана компанией Omise на базе сети Эфириума. Это аналогия бесплатной раздачи образцов новой или продвигаемой продукции. Крипто-стартаперы в преддверии грядущего краудфандинга раздают бесплатно свои новые токены определенным лицам:
- Обычно это известные инвесторы или держатели устойчивых криптовалют.
- Но бывают и раздачи для всех, кто просто изъявит желание получить ткоены.
Предполагается, что обладатели новых активов должны привнести свой вклад в популяризацию и увеличение их оборота.
Со временем любые методы продвижения стартапов устаревают, а им на смену приходят более передовые технологии. Инвестиционные возможности в крипто-индустрии весьма обширны и динамичны. Но не стоит забывать о высоких рисках.
Smit&Co предлагает условия инвестиций в криптовалюты, в котором Клиенты получают максимум выгоды от всех типов работы с цифровыми активами, а также юридическую прозрачность и защиту. Для обслуживания Клиентов, заинтересованных в инвестициях в крипто, команда Smit&Co предоставляет два вида услуг. Свяжитесь с нами, чтобы получить больше информации.
